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海通證券指出，科技產業鏈尤其偏硬件端盈利回升明顯，截至2020年1月31日94%的創業板上市公司已披露2019年年報預告，根據年報預告2019年年報創業板板塊歸母凈利累計同比為67.6%，而19Q3/19Q2為-5.9%/-21.3%。依照硬件-軟件-內容-應用場景規律，往后看計算機、傳媒、新能源車等板塊將陸續好轉。5G有望引發新一輪科技周期，2019主要是訂單引發硬件設備端業績改善，股價上行，借鑒上輪經驗：硬件-軟件-內容-應用場景，隨著5G基礎網絡搭建完成，其他領域也會逐步好轉，結合與海通行業分析師溝通，我們認為計算機、傳媒、新能源車等板塊將陸續表現。計算機作為5G直接受益板塊，六大應用場景包括：視頻應用、智能駕駛、教育、醫療、智能家居、泛在電力物聯網，其中VR（智能家居）、車聯網（自動駕駛）、視頻等應用已經在快速落地；云游戲、云VR、超高清視頻等傳媒5G應用端值得重點關注；此外，特斯拉國產化有望推動我國新能源汽車產業鏈發展。
